2018十大银行业发展趋势

2017年监管明确提出“当前金融风险有所积聚，要把防控金融风险放到更加重要的位置，下决心处置一批风险点，着力防控资产泡沫，提高和改进监管能力，确保不发生系统性金融风险”，金融领域的监管趋严的态势非常明显。在金融监管逐渐趋严的背景下，上半年有银监会密集出台监管文件，针对三违反（违法、违规、违章）、三套利（监管、空转、关联）、四不当（不当创新、不当交易、不当激励、不当收费）、部分领域的金融市场乱象、风险防控等内容开展专项行动，旨在弥补监管短板，下半年资管新规、流动性管理办法的监管政策相继征询公开建议，监管向纵深化不断推进。

展望2018年，认为在“降杠杆、防风险”的政策方针的指引下，银行业作为金融行业的主体和重要组成部分，行业监管的广度和深度将会不断加强。2018年行业监管趋严主要体现在以下几个方面：

中国人民银行会同银监会、证监会、保监会、外汇局等部门起草了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，加强对资管行业统一监管。理财作为银行的重要资管业务，截止2017年6月末，非保本理财余额未21.63万亿元，占全部理财产品余额的76.22%（全部银行理财产品28.28万亿元），是银行理财的主要组成部分。预计在监管趋严的影响下，理财发行规模将会持续下降。

（1）明确了公募产品主要投资风险低、流动性强的债权类资产以及上市交易的股票，除法律法规另有规定外，不得投资未上市股权。公募产品可以投资商品及金融衍生品，但应当符合法律法规以及金融监督管理部门的相关规定。

（2）银行发行权益类公募产品和其他非固定收益类产品，须经银行业监管部门批准，但用于支持市场化、法治化债转股的产品除外。

（3）非标债券类业务方面，明确非标业务应当遵守金融监督管理部门制定的有关限额管理、风险准备金要求、流动性管理等监管标准，目前理财投资非标执行13年出台的“8号文”，即投资非标准规模的上限为理财产品余额的35%与银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者。

（4）金融机构不得将资产管理产品资金直接或者间接投资于商业银行信贷资产，此举旨在管制之前部分银行通过理财投资信贷、绕开信贷监管规定的业务。

（5）消除多层嵌套和通道：金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。资产管理产品可以投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品（公募证券投资基金除外）。

近年来商业银行的同业业务发展迅猛，但同时同业业务存在空转套利、期限错配等问题，是监管的关注重点。展望2018年，同业业务的监管方向主要有：

一是同业负债占比是否超过总额的三分之一。监管在强调同业负债占比不能超过监管上限要求的同时，关注将同业存单纳入同业负债后占比是否超过三分之一。

二是穿透监管，防控监管套利。同业投资要求实施穿透管理至底层资产，根据基础资产性质足额计量资本和拨备，防止监管套利等。

三是同业业务合规性问题。是否存在无正当理由出表、是否非法转存等合规性问题。

四是同业存单管理。同业存单的发行额度等将会得到进一步管理，存单发行规模预计下降。比如央行提出“拟于2018年一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债占比指标进行考核。对其他银行继续进行监测，适时再提出适当要求”。

根据银监会数据，截止3季度末行业净息差2.07%，较1季度末、2季度末分别回升4bp/2bp，行业净息差呈现企稳小幅回升态势。预计银行业2018年净息差稳中略升。主要原因有：

2018年上市银行的生息资产同比将略有扩张，主要原因是MPA考核的影响以及去杠杆的冲击边际下降，具体体现在四个方面：整体经济结构改善下信贷需求有支撑；支持实体经济和脱贫政策下紧货币宽信贷延续，新增信贷投放略有提升；金融去杠杆进入尾声，认为2018年将适度增长；2017年部分上市银行补充了资本金，支撑广义信贷进一步的扩张；4）资管业务的监管会致部分表外业务回归表内。

2017年资产质量延续改善，拨备在中期开始正贡献利润。根据银监会数据，截止到3季度末，银行业不良率1.74%，与年初持平；关注类贷款占比3.56%，比年初下降21BP。同时行业拨备水平提升，3季度末拨备覆盖率、拨贷比分别为180.39%、3.13%分别较年初提升3.99pct、5bp。17年上半年上市银行核销4309亿元，同比下降3.15%。上半年信用成本0.95%，与16年相比下降36bp。

2018年宏观经济走稳以及银行强化风险管理的驱动下，资产质量改善趋势明确，存量风险压力将得到有效缓解：一方面部分工业企业利润改善明显，产能过剩行业的升级转型，不良生成率延续下降态势；另一方面2016-2017年上市银行加大对不良处理，存量风险释放力度大。

2018年银行存款压力仍然比较大，主要由于：1）同业资金价格较高且同业存单监管趋严，银行资金来源受限，对于存款有更高的需求；2）金融去杠杆的背景下，存款派生能力和增速下降，但去杠杆的边际效应下降，并且如果经济需求侧改善会带动M2回升，相对会缓解存款的压力。

核心负债的竞争致成本难降，存款增长的压力将延续。2018年大行受益于客户资源广泛，预计存款表现相对较好；部分中小行的存款压力仍然较大。认为针对存款较大的压力，商业银行会采取以下措施：1）存款上浮区间进一步抬升；2）开发产品，重视代发工资户等结算性存款的吸收。

从信用卡发卡量来看，2011年~2014年，信用卡发卡规模同比增速均在15%以上。尽管2015年银行信用卡发卡量较2014年有所降低，但2015年消费贷同比增速比2014年提高约5个百分点至32.1%，体现了信用卡市场精耕细作的趋势。我国银行的信用卡业务已逐渐摆脱跑马圈地模式，未来信用卡的发展将会更加关注信用卡的激活率提高以及客户潜在价值的挖掘。

针对消费贷市场的分级，预计2018年银行消费信贷产品体系快速丰富，新兴的消费信贷产品不断涌现。一方面从客户需求角度，目前针对居民消费集中的购车、装修、旅游、留学等领域，各家银行均已经分门别类地设计专属化产品，满足不同客户的多元化需求。另一方面，从审批的时效性和便利度来看，大部分银行也针对客户需求推出了审批时效更高、放款速度更快的消费信贷产品。

我国商业银行积极推进“刷脸取款”，同时还将人脸识别、手机号码验证、密码验证统一起来，进行多重防护。以农行为例，2017年10月28日，农业银行开始在柜面应用人脸识别技术，站在农行ATM机前，客户看一眼摄像头，再输入手机号、取款金额、密码等信息，ATM机可以自动吐钞。整个过程不要银行卡、不要手机扫码，只需要不到一分钟的时间就可以完成取款。

AI技术创新能够让内容分发走向个性化沟通之路。传统的千人一面的宣灌或传播让人很难从大量的信息中快速找到自己想要的内容，AI时代机器推荐能够基于用户行为习惯、特征和诉求，对海量的信息进行提取、分拣然后传递给用户。智能投顾则从更精准的用户跟踪、更智能的投资目标管理、更友好的投资教育三个方面对传统智能投顾进行全面升级，使投顾服务不仅实现低成本化，也能真正实现千人千时千面。

目前，我国的智能投顾平台已有数十家，主要有几类参与者：1、初创金融科技公司；2、BAT等互联网巨头；3、互联网金融公司；4、银行、券商等传统金融机构。按照波士顿咨询的分类，可分为个人导向、算法驱动及人机结合三类。面对汹涌来袭的智能投顾浪潮，我国已有多家银行展智能投顾业务，开发出诸多代表性产品。但目前智能投顾仍处在初级应用阶段，认为仍有待金融市场的规范、投资者风险意识的培养等问题的解决才能获得进一步发展。此外，法律监管和行业定位尚需明确、模型的有效性方面有待完善。

区块链应用的演化路径主要分为三个阶段：区块链1.0（货币信息的转移，主要是数字货币、支付与结算等）、区块链2.0（金融信息的转移，主要是智能合约、股权等）、区块链3.0（任何可数字化的资源的转移，可能超越货币和金融的范畴，包括人力资源、时间资源、物质资源等），目前区块链技术市场应用主要集中在1.0和2.0阶段，3.0阶段更多的集中在小范围的测试以及对未来的设想。从目前实际应用的角度来讲，认为未来2-5年最有可能实现应用突破的主要集中在跨境支付、法定电子货币和票据市场三个领域。

现阶段，跨境支付存在中间环节太多、时效性差、费用较高等问题。在跨境支付过程中，每一个机构都拥有自身账务系统，每笔交易需要在本银行记录，还要与交易对手进行清算和对账等，导致交易速度慢、成本高。目前国内已经有民生银行、招商银行、平安集团等先后加入R3等国际区块链组织，进行标准的统一制定与合作，同时各大银行加强自身技术的研发与应用，在不同的领域进行积极尝试。

目前招商银行实现了首单应用跨招商银行通过首创区块链直联跨境支付应用技术，即国内的南海控股有限公司通过永隆银行向其在香港同名账户实现跨境支付，在国内区块链金融应用领域具有里程碑意义。另外，2017年11月3日，招商银行西安高新科技支行通过招总行自主研发的区块链直联跨境支付应用技术，叙做了一笔美元跨境支付业务。

我国央行积极研究法定数字货币。2014年央行就成立了法定数字货币的专门研究小组，开始论证数字货币可能性；2016年1月，中国央行召开数字货币研讨会，明确发行数字货币的战略目标；2017年1月25日，央行基于区块链的数字票据交易平台测试成功，由央行发行的法定数字货币在该平台试运行，并成立研发中心持续完善。

央行研究局局长表示央行的数字货币也会采用分布式记账等区块链技术。认为与传统货币相比，数字货币的主要优势有：

票据具有交易、支付、信用等多重属性，当前汇票业务以银行承兑汇票为主，商业承兑汇票仅占极小的比例。09年开始央行大力推行电子票据，根据央行数据显示目前电子票据交易量大概在30%以上，市面流通的票据仍以纸质票据为主。由于票据市场规模大、参与方众多，而且业务链条很长并且相对来说比较封闭，被认为是区块链技术极佳的应用场景。

2、央行的票据系统已经进入测试环境

2016年9月，央行启动了数字票据交易平台的封闭开发工作。2017年2月初，根据消息，央行推动的基于区块链的数字票据交易平台已测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，将成立研发中心持续完善。这意味着在全球范围内，中国央行将成为首个研究数字货币及真实应用的中央银行，并率先探索了区块链在货币发行中的实际应用。

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